????金属产品
????1铜
????外盘走势：隔夜伦铜振荡微涨0.24%至8088美元，创下5月10日以来最高，并略高于沪铜收市时的8056美元，目前伦铜企稳于M200之上，该线被视为长期涨跌分界线。10日伦铜持仓连续第四日增5955手，表明铜价上涨之际，有资金跟进，利于反弹延续。
????消息方面：1.昨日穆迪警告称若未能达成债务协议的话，将下调美国评级，美指一度重挫至80之下，今日关注德国宪法法院对ESM的裁决，市场预期将顺利通过。2.美国7月进口阴极铜53016吨，环比下滑5.9%，出口量为51吨，环比下滑91.5%。
????现货方面：9月11日现铜贴水170—贴水80元/吨，较昨日继续扩大。据上海有色网报道，持货商恐高，换现意愿强烈令现铜供应充裕，下游按需入市，成交仍以中间商为主。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水14.5美元/吨，较前一日扩大6.369美元。
????库存方面:9月11日伦铜库存为214600吨，较昨日减少50吨，目前库存仍为08年10月27日以来的新低，同时注销仓单占库存比上涨至17.67%，仍暗示后期库存将续减，给铜价带来支撑。沪铜库存方面，截至9/7，上期所库存连续第二周减6992吨至151073吨，,目前其库存水平处于历年同期水平之上，仍会限制企业补库的积极性。
????观点总结：隔夜伦铜振荡续涨至8088美元。今日早盘伦铜开至8073美元附近，受此影响，沪铜1212合约料开至58300元附近。目前市场乐观情绪高涨，且伦铜上涨中持续增仓，铜价企稳于M200之上，建议沪铜1212合约的多单背靠57800之上继续持有，阻力59000。
????2铝
????外盘走势：隔夜伦铝振荡上扬，尾盘连续第八日上涨0.44%至2073美元，较沪铝收市时的2053美元续涨0.97%。目前伦铝均线组呈多头排列，且铝价强势企稳于M200之上，技术走势强劲。
????消息方面：1.昨日穆迪警告称若未能达成债务协议的话，将下调美国评级，美指一度重挫至80之下，今日关注德国宪法法院对ESM的裁决，市场预期将顺利通过。2.8月末日本三大港口铝库存为26.1万吨，较7月末的23.51万吨增11%，同比增8.2%。
????现货方面：9月11日现铝贴水130-贴水90元/吨，较昨日略缩。据上海有色网报道，现铝受期铝下跌拖累逼近15400元/吨一线，市场供应极为充裕，令贴水徘徊于100元/吨附近，下游及中间商观望气氛较浓，整体市况成交平淡。
????库存方面：9月11日伦铝库存小幅减少7100吨至4862825吨，伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，可用性库存并不高。注销仓单占库存比微跌至33.15%。沪铝方面，截至9/7，上期所库存为连续第八周增11777吨至381036吨，累计增近7.6万吨，创去年4月29日当周以来的新高。
????观点总结：隔夜伦铝连涨八日至2073美元，今日早盘伦铝开至2066美元，受此影响，沪铝1212合约料开至15800元附近。昨日铝价表现极为滞涨，且8月原铝产量再创历史新高，增加了铝价上行的压力，不过短期投资者乐观情绪高涨，还难言此波铝价反弹行情的结束，建议上方反弹高度仍关注16000元，多单背靠15700之上谨慎持有。
????3钢材
????外盘：LmeS钢DZ报收335美元/吨，持平。
????现货市场：8mm Q235高线价格：3420，涨30元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3480，涨10元/吨。
????消息：(1) 温家宝：进一步加大预调微调力度(2) 银监会摸底三角债，要求银行不得对小企业停贷(3) 钢铁业发出创新转型“自救倡议”(4)63.5%印度粉矿9月11日CIF参考报价105美元/吨，涨5美元/吨。
????库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为20900吨，持平。
????小结：周二RB1301合约承压于3500关口，因早盘受华东钢厂下调9月中旬出厂价影响，但午后周边商品继续反弹从而对沪钢构成支撑，可见前日国内刺激经济政策仍在发酵中。操作上建议，多单继续持有，跌破3400止损出场.
????4焦炭
????现货市场：焦炭现货价格继续弱势维稳。一级冶金焦太原报价1375元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1600元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1150元/吨，持平出厂价含税）；河北唐山报价1315元/吨，跌10元。
????消息：（1）8月新增人民币贷款7039亿，同比多增1555亿（2）印度果阿邦临时暂停矿山开采（3）必和必拓再度关闭澳洲煤矿，因其不再盈利
????库存：大商所焦炭仓单日报为350张，增100张。
????小结：周二J1301合约延续反弹。国内焦炭现货市场弱势维稳，其中，唐山二级冶金焦还出现小幅下跌。技术面上看，焦炭反攻延续，但是较前两日气势减弱，20日线承压盘整。操作建议，1430附近空单介入，止损1450，目标参考1375.
????5锌
????外盘方面：
????周二美指跌破80关口，LME锌低开整理后小幅攀高，报2011.75点，跌0.14%。
????现货与库存：
????上海现货0#11日报15050-15150元/吨，跌50，贴水260-贴水160元/吨；现货市场持货商积极出货，由于下游需求弱，市场多呈有价无市，拿货不积极。9月11日LME锌库存为933100吨，下滑5175吨。
????消息面：（1）据中国人民银行昨日公布的数据，8月份新增人民币贷款7039亿元，同比多增1555亿元，这一数据超出了此前市场的预期；（2）上海有色网调研表明，在连续低迷近三个月之后，压铸锌合金企业开工率略有回升，8月份开工率为49.8%，较7月份的不足47%略有抬高。
????行情总结：
????昨日沪锌和伦锌分别有一定回补均线缺口举动，而德国宪法法院12日将对EFSF合法性进行裁决，市场多空双方暂保持平衡格局。不过，由于8月信贷和融资数据利好，显示稳增长逐步发力，多头逐渐蓄势，沪锌1212多单投资者可继续持有，日内以观望为主。
????6铅
????外盘方面：
????周二美指持续下跌，LME铅尾盘走高，报2127.0点，涨0.24%。
????现货与库存：
????上海现货铅11日报15450-15550元/吨，较上个交易日持平，贴水410-贴水310元/吨。品牌铅驰宏锌锗、南方15520-15550元/吨，对期铅主力贴水由昨天的贴水320元/吨左右，收窄至280元/吨。市场谨慎交投气氛依旧存在，在需求疲软的大环境下，成交情况表现一般。9月11日LME铅库存为300650吨，下滑2500吨。
????消息面：
????（1）据中国人民银行昨日公布的数据，8月份新增人民币贷款7039亿元，同比多增1555亿元，这一数据超出了此前市场的预期；（2）起动型铅蓄电池龙头企业骆驼股份披露，公司拟在2016年底前形成年处理15万吨废旧铅酸蓄电池的能力，作为“年产600万KVAH全循环新型高性能密封蓄电池项目”的配套项目。
????行情总结：
????近期由于沪铅上涨幅度过大，现货市场交投情况一般，冶炼厂积极出货，导致现货价格跟涨力度不大，贴水幅度持续增加。沪铅1211今日料上涨空间不大，在德国宪法法院作出裁决前，多空双方均谨慎表现，沪铅1211多单可继续持有，日内以观望为主。
????7黄金
????外盘表现：周二穆迪投顾称，美国有一定可能会失去AAA的主权评级，美元延续下挫，现货金小幅收高。伦敦金开盘1726.10美金/盎司，收于1732.20美金/盎司。
????消息方面：1. 穆迪投资者服务公司周二表示，如果明年的预算协商没有令美国的债务占国内生产总值(GDP)比例下降，那么美国可能会失去AAA的主权评级。
????2. 欧洲央行(ECB)执委会委员阿斯姆森周二表示，严格的条件限制是直接货币交易计划(OMT)的关键，央行将自主决定是否激活之。
????3. 美国7月黄金进口环比减少5.6%，出口环比减少29.7%。
????现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收353.80元/克，上涨0.60元/克
????仓单库存：交易所仓单报561千克，无增减。
????ETF持仓方面： SPDR Gold Trust黄金持仓量截至9月12日为1293.14吨，持平。
????观点总结： 周二美元再受重创，国际评级机构穆迪表示，如美国明年的预算协商没有令美国的债务占国内生产总值(GDP)比例下降，那么其将可能失去3A主权评级，资金大举抛售美元，令金银价格再度走强，但由于在美联储货币政策会议前，投资者维持相当谨慎情绪，贵金属并未显著扩大涨幅。技术上看，金价仍处于局部强势整理中，技术形态呈阶梯式上行，如短期未出现较大利空消息，价格进一步上攻概率较大，局部下方1720及1700对价格的承接。操作上，中线多单持有，止损保护340，短线可参考350-353一线逢低介入短多为主。
????8白银
????外盘表现：周二穆迪投顾称，美国有一定可能会失去AAA的主权评级，美元延续下挫，现货银小幅收高。伦敦银开盘33.36美金/盎司，收于33.49美金/盎司。
????消息方面：1.美国7月白银进口环比增加0.2%，出口环比增加132.9%。
????2. 穆迪投资者服务公司周二表示，如果明年的预算协商没有令美国的债务占国内生产总值(GDP)比例下降，那么美国可能会失去AAA的主权评级。
????3. 欧洲央行(ECB)执委会委员阿斯姆森周二表示，严格的条件限制是直接货币交易计划(OMT)的关键，央行将自主决定是否激活之。
????现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收7071元/千克，下跌28元/千克
????仓单库存：交易所仓单报207091千克，增加29050千克。
????ETF持仓方面： iShares Silver Trust白银持仓量截至9月12日为9671.60吨，减持131.95吨。
????观点总结：周二美元再受重创，国际评级机构穆迪表示，如美国明年的预算协商没有令美国的债务占国内生产总值(GDP)比例下降，那么其将可能失去3A主权评级，资金大举抛售美元，令金银价格再度走强，但由于在美联储货币政策会议前，投资者维持相当谨慎情绪，贵金属并未显著扩大涨幅。技术上看，白银仍维持单边强势特征，局部在获利回吐影响下价格可能略有反复，但下方33-32.50区域逐渐构筑较强平台支撑，近期在高位整理消化获利盘后价格仍有望延续冲击中期关键平台压力35.50关口。操作上，AG1212合约5800附近中线多单轻仓持有，止损保护6430，短线可参考7050-7000附近逢低介入。
????农产品
????1棉花
????外盘走势：美棉期价连续第二日走低，市场等待美国USDA报告及美国联邦储备理事会政策决定。12月合约跌0.7美分，报收 74.93美分/磅。
????消息面：
????1、截止9月9日，美棉裂铃率达到46%,较去年同期低6个百分点,较近五年平均值均高5个百分点。采摘率达到4%,较去年慢2 个百分点,比近五年平均值低1个百分点.
????2、2012年8月，我国纺纱产量为278.2万吨，同比增加36.92万吨，增幅15.3%；环比增加5.3万吨，增幅1.94%。
????现货方面：棉花指数328价格为18636元/吨，与上一交易日上涨1元/吨。
????仓单库存：交易所注册仓单为1241张，较上一交易日减少24张，有效预报为13张。（每张对应棉花40吨）。
????观点总结：首日收储暂无成交，市场对收储预期淡化，偏空的基本面仍压制市场。技术上，郑棉1301合约期价维持窄幅振 荡运行，资金观望态度浓厚，市场等待新消息面指引。操作上，短线19800——19000元/吨区间操作。
????2豆类
????外盘：市场等待农业部供需报告，CBOT大豆收低，11月大豆期货下跌17.2美分收于1701.4美分/蒲，12月豆粕合约下跌3.5美元报收于515.9美元/短吨。
????消息：国际方面，美国农业部发布的出口检验数据显示，截至9月6日的一周，美国大豆出口检验量为1293.3万蒲式耳，低于上周出口检验量1553.5万蒲式耳，高于去年同期的出口量1161.1万蒲式耳；国内方面，根据船期统计，2012年9月份我国进口大豆到港量预计为420万吨左右，较8月预计到港量减少12.5%，但高于此前市场预期的350-400万吨。
????现货方面，国内产区黑龙江地区油厂大豆收购价大多处于4400-4600元/吨，农民惜售气氛浓厚；豆类进口价格方面，国内主要港口大豆分销价格基本处在4950-5150元/吨，国内沿海油厂豆粕报价约在4550-4620元/吨，成交一般。
????仓单：大豆，17791张，较上一交易日减少60张；豆粕，3891张。
????天气方面，国内大豆主产区黑龙江晴有时多云为主，其中，黑河、齐齐哈尔、大庆阴有小到中雨，目前大豆长势较好。美国大豆主产区周三天气干燥，周四西北部有少量降雨或雷暴天气，其他地区天气干燥，周五中部大部分地区干燥或有零星降雨。气温接近至高于正常水准。
????总结：昨日豆类冲高后走低，延续整理格局。就目前而言，美国大豆天气炒作接近尾声，在基本面缺乏新的利好刺激情况下，豆类或维持振荡偏弱的走势。建议投资者日内交易为主，激进投资者可以短空，M1301下方支撑位在4110元/吨附近，上方压力位在4260元/吨附近。
????3油脂
????外盘：跟随大豆走势，CBOT豆油收低，12月豆油收盘55.88美分/磅，下跌0.68美分；市场关注USDA报告，BMD11月毛棕榈油期货下跌18令吉收于2919令吉/吨。
????消息：国际方面，据法国行业研究机构Cetiom称，今年八月份天气高温干燥，加上降雨匮乏，因而法国部分油菜籽作物未能发芽出苗。Cetiom称，约三分之二的油菜籽作物已经出苗，剩余的作物尚未发芽出苗。 法国是欧盟最大的油菜籽生产国。今年八月份法国天气高温干燥，温度超过了平均水平，降雨量也比正常水平低了18%；国内方面，监测显示，目前主要港口库存约66万吨，较前一周下降2万吨，其中，广州港库存超过21万吨，天津港超过14万吨，张家港约11万吨，日照港接近4万吨，福建约2.5万吨，浙江约3万吨。近两个月来国内棕油呈持续回落态势。
????现货：昨日油脂报价继续下跌，其中，沿海四级豆油约为9600-9850元/吨，港口棕榈油报价集中在7600-8150元/吨，国内四级菜油出厂价格处于11000-11500元/吨水平，成交一般。
????仓单：豆油，7517张；棕榈油，2489张；菜籽油，19960张，均无变化。
????产区天气：国内油菜籽主产区出现降雨，其中，云南大部、四川南部、重庆东部、湖北西南部、贵州东部、湖南西北部、安徽南部等地的部分地区有大到暴雨；国外，油菜籽主产区加拿大中部和西部有小到中雨，南部和东部有大风天气。
????观点总结：昨日国内油脂冲高后振荡下行，表现较为疲软。就目前而言，美国大豆进入收获期，市场缺乏新的亮点，技术上，MACD指标拐头向下，短期油脂有望继续维持振荡偏弱走势。建议投资者暂以区间交易为主，Y1301合约下方支撑位在9880元/吨附近，上方压力位在10080元/吨附近。
????4玉米
????周二CBOT玉米期货走低,因受美国农业部9月供需报告公布之前的多头平仓和部位扎平等拖累.12月玉米期货合约下跌5.5分，报收777.75美分/蒲式耳。
????消息面：
????1、根据道琼斯调查显示，分析师预计美国农业部料将在周三公布的报告中调降对美国玉米和大豆产量的预估。调查显示，分析师平均预计美国玉米单产将调降至120.6蒲式耳/英亩，预计美国玉米产量调降至104.03亿蒲式耳。
????2、 美国政府周一数据显示，过去一周美国农户田间工作取得缓慢进展，但玉米和大豆收割步伐均创纪录，因作物成熟期比以往都早。
????交易所仓单库存：玉米仓单为11686张
????现货价格:
????从辽宁阜新市彰武县市场获悉，当地农户处14.5%水分以内玉米贸易商收购价格为2380-2400元/吨，出库价格为2390-2410元/吨。价格稳定。据了解，当地新作玉米目前处于灌浆后期，没有受虫灾影响的地区生长良好；贸易商陈粮购销活动基本结束，逐步释放库存，以筹备新粮收购活动，且出库活动多以执行前期合同粮为主。
????操作建议：
????玉米1301合约低开低走收阴线，目前在60日均线处受阻，预计调整尚未结束，饲料豆粕存在继续下行空间，我们建议投资者暂且观望为主。
????5强麦
????周二，CBOT小麦期货下跌，市场追随CBOT玉米期货跌势且对美国小麦的需求不旺。CBOT12月小麦合约下跌6美分/蒲式耳，报收883.75美分/蒲式耳。
????消息面：
????1、乌克兰农业部长周二表示，从11月或12月开始，乌克兰月度小麦出口量将大幅减少，因交易商不顾已达成的配额协议减少小麦出口，以便在2012年小麦产量下降后，确保国内面包价格的稳定。
????2、澳大利亚将2012/13市场年度产量预估较此前预估削减7%至2250万吨，其表示如果部分地区未及时降雨，作物单产将有进一步下调的风险。
????交易所仓单库存：强麦仓单为41989张
????现货市场：
????河南鹤壁市浚县粮食局2012年本地产1级白小麦收购价2120元/吨，2级白小麦收购价2080元/吨，本地产特制一级小麦粉汽车板价2800元/吨，与10日持平。邓州市久友面粉有限公司2012年本地产2级白小麦到厂价2040元/吨，一级精粉出厂价2820元/吨，特制一级面粉出厂价2660元/吨，特二粉出厂价格2500元/吨，一级次粉出厂价1600元/吨，一级麸皮出厂价格1660元/吨，与10日持平。
????操作建议：
????外盘CBOT小麦下跌，强麦1301合约横盘整理收十字线，目前产区粮库储存优质小麦意愿增加，国储托市收购效果渐显，国储竞价销售小麦的成交率也有所上升，且随着天气转凉，面粉有望逐渐进入消费旺季，基本面对强麦长期利多，操作上我们建议投资者强麦前期多单可坚定持有。
????6早籼稻
????周二，CBOT糙米合约下跌，因USDA公布在即，且其追随玉米和小麦的跌势。CBOT11月糙米合约下跌5.1美分/英担，报收1472美分/英担。
????消息面：
????1、经国家有关部门批准，9月11日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的国家临时存储东北粳稻竞价销售交易会圆满结束，本次交易会计划计划销售粳稻150045吨，实际成交32322吨，成交率21.54%。
????2、乌克兰农业部周一表示，截至9月10日，乌克兰共收获谷物2660万吨，占种植总面积的68%，低于2011年同期的3530万吨。
????交易所仓单库存：早籼稻仓单为1511张。
????现货市场：
????江西九江粮食批发交易市场2011年本地产3级早籼稻谷批发价2600元/吨，2011年本地产3级晚籼稻谷火车板价2660元/吨，2011年本地产标一早籼米批发价3800元/吨，2011年本地产标一晚籼米批发价3880元/吨，特等籼糯米批发价格5200元/吨，与10日持平。
????操作建议：
????籼稻1301合约继续收阴线，目前下跌趋势尚未结束，发改委提高中晚稻的最低收购价，预计籼稻回调空间有限，我们建议投资者暂且观望为主，等调整结束后重新进场做多。
????7白糖
????外盘:
????隔夜洲际交易所(ICE)原糖期货接近持平收盘，主力合约仅比上一个交易日微涨0.01美分，但成交有所放量。最终ICE 10月 原糖期货收涨0.01美分，结算价报收每磅19.44美分，盘中维持19.50美分上下的区间。 基本面消息：
????1、印度：12/13年度可供出口量或下滑至150万吨
????2、2012/13榨季广西食糖产量将接近800万吨 国内现货：
????柳州中间商白砂糖报价5790-5800元/吨，上调50元/吨，南宁中间商报价5880元/吨，制糖集团报价5880元/吨，报价上调80 元，成交一般。库存仓单（张）：3615，有效预报490。国内主产区天气情况：
????桂林、柳州、河池、百色等市多云转阴，部分地区有阵雨或雷雨，局部大雨到暴雨；我区其它地区多云间阴天，有分散阵 雨。 南宁市多云转阴局部有阵雨，偏东 风1到2级，最高气温34℃，最低气温24℃。 总结：
????现货及电子批发市场价格继续大幅上涨，激励郑糖市场。技术上，郑糖1301合约期价小幅走高，已站上30日均线，上方 5500元/吨及60日均线压力仍需消化。操作上，短线于5380——5420元/吨区域少量买多。
????化工品
????1 PTA
????1、10日亚洲PX市场估价上涨21美元至1512.5美元/吨FOB韩国和1533.5美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、据悉，桐昆嘉兴石化150万吨新PTA装置一半于月初投料，另一半已于昨晚投料，新投料部分目前还未正式产出产品。3、据悉，恒力（大连）220万吨PTA新装置推迟其投料时间，目前暂定于本周末，此套装置为目前最大一套，厂家表示此次开车会逐渐拉高开工负荷，产品会在十一前后正式投放市场。
????现货价格：华东市场报盘价格在8300元/吨左右，递盘价格在8200元/吨左右，预计商谈价格维持在8250元/吨送到附近，卖方主动报盘有限，市场仍以观望态度为主，实际商谈有限；美金盘台产保税报盘价格在1075美元/吨附近，递盘价格在1065美元/吨，预计实际商谈在1070美元/吨左右；韩产保税报盘价格在1065美元/吨附近，递盘1055美元/吨左右，预计实际商谈在1055美元/吨左右，聚酯工厂硬性需求良好，卖家低价惜售，市场略显僵持，实际商谈稀少。
????库存数据：交易所仓单为1541张，较上一交易日持平，有效预报为3617张。
????观点总结：市场关注美联储政策决议和德国法院裁决，国际原油震荡上行；亚洲PX现货报价上调，现货动态利润处于-300至-500元/吨。国内供应商9月PTA挂牌价报8400-8500元/吨，美联储将出台宽松政策预期提振市场，PTA成本高企限制回调空间，但部分新增PTA装置陆续开车将增加供应压力，延续震荡走势。PTA现货市场报价小幅上涨，卖方主动报盘有限，江浙市场涤丝行情稳中上扬，部分规格产品出现补涨。PTA 1301合约收涨，期价减仓站上7700关口，短线有望处于7600-7900区间强势震荡。操作上，暂以7600-7900区间交易。
????2 连塑
????消息面：1、中石化华中分公司高压定价上调100，其中燕山石化LD163定10900元/吨。2、三井化学近日宣布将投资数亿日元改建位于千叶县市原市与出光兴产统一运营的一座乙烯装置， | 
